Übersicht über Renditeberechnungen

von Jannes Lorenzen

Hier findest du eine Übersicht über alle gespeicherte Renditeberechnungen, die zum Großteil aus den veröffentlichten Analysen stammen.

Wichtig: Alle Kalkulationen sind nur so gut wie die getroffenen Annahmen. Sieh diese Liste daher als Inspiration, nicht als endgültige Wahrheit. Unter der Liste findest du ergänzende Hinweise, wie einzelne Kennzahlen hier zu interpretieren sind.

∅ Renditeerwartung der analysierten Aktien aktuell: 7 % p.a.

AktieErw. Rendite p.a.Fairer KursMargin of Safetyletztes Updatezur Analysezu DatenAktuellster AktienkursNeue Margin of Safety
Netflix 8 %4205 %22.01.20223986 %
Hubspot 8 %50412 %21.01.202242818 %
Fiverr 9 %10422 %19.01.20228128 %
Upstart 13 %17889 %19.01.20229392 %
Dropbox 8 %2714 %18.01.20222416 %
Peloton 8 %397 %14.01.20222746 %
Zendesk 6,5 %95-5 %12.01.2022951 %
BlackRock 8 %1.03014 %12.01.202280129 %
Twilio 2,5 %150-36 %12.01.2022192-22 %
Palantir 1,4 %10-42 %08.01.202214-27 %
Salesforce 8 %2489 %05.01.202221913 %
Crowdstrike 7 %1911 %05.01.202216516 %
Adobe 6,7 %538-3 %05.01.20225008 %
Zoom 6,8 %179-2 %30.12.202114821 %
Plug Power -2,9 %12-61 %18.12.202121-43 %
Veeva 5,1 %211-17 %16.12.2021222-5 %
Cloudflare 2,1 %82-38 %16.12.202189-7 %
Spotify 6,6 %215-3 %16.12.202119610 %
Pinterest 7 %363 %16.12.20212922 %
Zalando 10 %9436 %15.12.2021
Meta 12 %56168 %15.12.202130385 %
Alphabet 11 %4.33851 %15.12.20212.60766 %
PayPal 6,1 %168-9 %14.12.20211643 %
HelloFresh 13 %13382 %14.12.2021
MSCI 3,4 %425-29 %14.12.2021501-15 %
Nvidia 5,0 %253-18 %13.12.20212348 %
Microsoft 5,4 %276-15 %13.12.2021296-7 %
Vimeo 7 %190 %13.12.20211438 %
TeamViewer 14 %5096 %05.12.2021
DocuSign 6,9 %133-1 %04.12.202111615 %
Teladoc Health 8 %11913 %30.11.20217364 %
Amazon 6,9 %3.655-1 %28.11.20212.85328 %
ServiceNow 6,9 %670-1 %25.11.202150832 %
Apple 8 %1465 %22.11.2021162-10 %
Booking 8 %2.19012 %16.11.20212.346-7 %

Woher kommen die Zahlen?

In den Analysen veröffentliche Renditeberechnungen. Diese kannst du selbst anpassen und deine Annahmen einfließen lassen. Das Renditerechner-Tool und Hintergründe dazu findest du hier.

Warum fehlen einige Werte?

Es gibt zwei Datenquellen:

1. Die gespeicherten Renditeberechnungen.
2. Aktuelle Aktienkurse.

Für alle hier gezeigten Aktien gibt es Renditeberechnungen, für einige liegen aber keine aktuellen Aktienkurse vor.

Was ist die "neue Margin of Safety"?

Die Margin of Safety ("Sicherheitsmarge") gibt an, ob eine Aktie - in diesem Fall nach meiner Kalkulation - überbewertet oder unterbewertet ist. Bei einem Wert von +20% bedeutet das, dass die Aktie 20% unterbewertet ist bzw. die Margin of Safety 20% beträgt. Anders formuliert: Wenn die Aktie 20% steigt ist sie erst fair bewertet.

Die normale Margin of Safety stammt aus meiner Analyse. Wenn eine Aktie in der Analyse bei einer Margin of Safety von 10% liegt, danach um 15% fällt (und die fundamentalen Annahmen bestehen bleiben), liegt die neue Margin of Safety bei 25%. Es ist also eine automatisierte Kalkulation auf Basis der Kursentwicklung, die nach der Analyse stattgefunden hat.

Wichtig: Diese Kennzahl ist dann mit Vorsicht zu genießen, wenn das Unternehmen sich fundamental verschlechtert hat.

Worauf sollte ich aufpassen?

Die "Neue Margin of Safety" funktioniert nur dann, wenn sich auch die zugrundeliegenden Annahmen der fundamentalen Renditeberechnung aufrechterhalten lassen. Siehe anderer Punkt.

Je älter eine Renditeberechnung, desto eher können einzelne Zahlen veraltet sein. Anhand der verlinkten Analyse kannst du es prüfen und den Renditerechner selbst entsprechend aktualisieren und anpassen.

Beim Investieren geht es immer darum, ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis zu finden, nicht um Garantien. Es kann immer - und wird immer wieder - zu unvorhersehbaren Entwicklungen kommen.

Die ausführlicheren Renditeberechnungen findest du in den jeweiligen Analysen der Aktien. Darin bilde ich auch mehrere Szenarien ab, aus Platzgründen ist hier nur das mittlere abgebildet.

Warum sind einige Werte neuer als die Analysen?

Aktienanalysen stellen das Fundament jeder Renditeberechnung dar. Sollten sich allerdings Zahlen ändern - bspw. der Umsatz steigt durch einen neuen Quartalsbericht, der Aktienkurs schwankt oder die Wachstumsprognosen verändern sich - passe ich nicht sofort die komplette Analyse an (weil das auch in 95% nicht notwendig wäre), aber mitunter die Renditeberechnung, um hier aktuellere Zahlen darzustellen.