In der Börsenwelt hat sich einiges getan. Heute:
Viel Spaß!
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👴 Warren Buffett steigt bei HP ein
Hewlett-Packard hat einen neuen Aktionär: Warren Buffett. 11% hat sich der Investor gesichert und die Aktie dadurch selbst ~15% nach oben katapultiert. Damit ist Buffett der größte Aktionär für HP, für ihn ist es die zwölftgrößte Position.
HP selbst freut sich und nennt Warren Buffett "einen der weltweit am meisten respektierten Investoren".
Was steckt hinter dem Kauf?
HP stellt Computer, Drucker und technisches Zubehör her, bezeichnet sich selbst damit als Technologie-Unternehmen. Das ist es sicherlich auch, aber längst nicht so stark wachsend wie die jüngeren Tech-Aktien.
HP ist 21 Mrd. US-Dollar Wert. Das KUV liegt bei 0,8, das KBV bei 1, das KGV bei 6, das KGVe bei 8. Alles also, gerade im aktuellen Marktumfeld, optisch sehr günstige Bewertungsniveaus und eine typische Value-Aktie.
HP ist profitabel, zuletzt lag die operative Marge bei 8%. Der Umsatz war zuletzt leicht rückläufig, der vorläufige Höhepunkt 2018 mit knapp 31 Mrd. Dollar Umsatz, heute (TTMTrailing twelve months. Bezeichnet die jeweils letzten 12 Monate, unabhängig vom Kalenderjahr.) 28 Mrd. Dollar.
Das Drucker-Geschäft ist zuletzt geschrumpft, das "Personal Systems" Segment gewachsen. Aber: Das Drucker-Geschäft, obwohl es nur ca. 28% des Umsatzes ausmacht, macht etwa die Hälfte des operativen Gewinns aus.
50% des Umsatzes stammen von Notebooks, 17% von Desktop-Computern.
Warum kauft Buffett?
Ich sehe drei mögliche Gründe warum Warren Buffett zugeschlagen hat:
- Günstiges Bewertungsniveau
- Technologiemarkt gibt Rückenwind (anders als Value-Aktien in schrumpfenden Märkten)
- Hohe Ausschüttungsquote führt Profite an Aktionäre zurück
Ein besonderes Learning
Wer sich den Kurs anschaut sollte sich fragen: Hätte man selbst die Aktie gekauft, nachdem sie vom letzten Tief über 100% gestiegen ist und auf dem höchsten Stand der letzten 5 Jahre steht?
Warren Buffett scheint hier seiner Devise zu folgen: Wenn eine Aktie kaufenswert ist, wird gekauft. Egal, ob man vor einem Monat günstiger hätte einsteigen können oder nicht.
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💰 Das "smart money" bewegt sich: Zwei große Insiderkäufe
Insiderkäufe und -verkäufe verdienen besondere Aufmerksamkeit. Es sind Transaktionen, die bspw. von Vorständen und Aufsichtsräten kommen und offengelegt müssen, da diese Personen besonderen Informationszugang haben.
Gerade Insiderkäufe gelten dabei als interessanter Faktor, der für die Überzeugung der Unternehmensinsider zur eigenen Aktie spricht.
Zuletzt sind mir zwei große Insiderkäufe aufgefallen:
- Netflix CEO Reed Hastings hat - erstmals seit 2002 - in großem Stil Netflix-Aktien gekauft. 20 Mio. Dollar hat er in die Hand genommen.
- Delivery Hero CEO Niklas Östberg hat für 14 Mio. Euro eigene Aktien gekauft, nachdem Delivery Hero stark gefallen ist. Vermutlich im Verhältnis zum Vermögen und der Unternehmensgröße ein noch größeres Signal als bei Reed Hastings.
🐥 Elon Musk steigt bei Twitter ein
Wieder sorgt Elon Musk für Schlagzeilen.
Er hat 9% von Twitter gekauft. Zum Vergleich: Bei Tesla besitzt er 17%.
Seitdem führt er fleißig Umfragen auf Twitter durch, welches Feature eingebaut werden sollte oder nicht. Dabei geht es von freier Meinungsäußerung über die Idee eines "Bearbeiten"-Buttons bis zur Vorstellung von Musk, wie ein Twitter-Boardmeeting jetzt aussehen könnte.
— Elon Musk (@elonmusk) April 7, 2022
Der neue Twitter CEO hat Elon Musk Willkommen geheißen und sich gefreut. Twitter-Mitarbeiter sind darüber mutmaßlich weniger erfreut. Den angebotenen Sitz im Aufsichtsrat hat Elon abgelehnt.
🔥 Depotupdate
Seit dem letzten Briefing gibt es ein Update: Ich habe Etsy nachgekauft.
Die Aktie finde ich nach wie vor attraktiv bewertet. Aktuell plant Etsy die Gebühren auf der Plattform um 30% zu erhöhen. Dagegen lehnen sich gerade 20.000 Verkäufer auf. Ausgang ungewiss.
Aber: In meinen Augen gibt es wenig gute Alternativen für diese Verkäufer.
Diese Preiserhöhung würde nicht nur direkt den Umsatz steigern (abzüglich möglicher Abwanderungen), sondern auch 1:1 den Gewinn in gleichem Umfang erhöhen, da dem keine zusätzlichen Kosten entgegenstehen.
✒️ Börsenweisheit des Tages
"Einer Straßenbahn und einer Aktie darf man nie nachlaufen. Nur Geduld: Die nächste kommt bestimmt." - André Kostolany
Das war es mit dem heutigen Briefing. Danke, dass du dabei bist!
